2025년 상반기 우수 국고채 전문딜러 선정에 영향 줄 주요 이벤트는?

2025년 상반기 우수 국고채 전문딜러 선정 기준과 전망

2025년 상반기 우수 국고채 전문딜러 선정을 앞두고 금융투자업계의 관심이 뜨겁습니다. 국고채 전문딜러는 정부가 발행하는 국채를 매매하고 유통시장을 활성화하는 핵심적인 역할을 수행합니다. 우수 국고채 전문딜러로 선정되면 정부의 국채 발행 물량을 우선 배정받을 수 있어 시장에서의 영향력이 한층 커지게 됩니다.

금융위원회와 한국은행이 공동으로 주관하는 이번 평가에서는 2024년 7월 1일부터 2024년 12월 31일까지의 하반기 실적을 기준으로 국고채 전문딜러의 역량을 평가할 예정입니다. 평가 항목은 국채 보유 규모, 국채 거래 실적, 시장 조성 노력, 경쟁입찰 참여도, 리스크 관리 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려합니다.

지난해 우수 국고채 전문딜러로 선정된 기관들의 평균 국채 보유 규모와 거래 실적은 다음과 같습니다.

구분	국채 보유 규모	월평균 거래 실적
A증권사	10조 2,350억원	25조 8,410억원
B은행	8조 7,140억원	21조 3,780억원
C자산운용사	6조 5,420억원	18조 9,330억원

금융위원회 관계자는 "국고채 시장의 안정과 투명한 운영을 위해 우수 전문딜러 제도를 운영하고 있다"며 "이번 평가에서는 시장 조성 노력과 리스크 관리 역량을 보다 엄격하게 심사할 계획"이라고 밝혔습니다.

한편 국고채 시장은 최근 미국 연준의 기준금리 인상 기조에 영향을 받아 변동성이 다소 확대된 모습입니다. 이에 따라 국고채 전문딜러들의 리스크 관리 능력이 어느 때보다 중요해졌습니다. 시장 전문가들은 국채 금리의 변동성 확대에 대비해 다음과 같은 전략을 제시하고 있습니다.

• 국채 듀레이션을 탄력적으로 조정하여 금리 변동 리스크 관리
• 국채선물, 금리스왑 등 파생상품을 활용한 헤지 전략 구사
• 시장 심리 변화에 주시하며 적극적인 매매 타이밍 선택

또한 국고채 전문딜러들은 시장 변화에 선제적으로 대응하기 위해 다양한 거시경제 지표와 통화정책 변화를 면밀히 모니터링해야 합니다. 특히 다음과 같은 이벤트에 주목할 필요가 있습니다.

일정	이벤트	시장 영향
2025년 1월 15일	한국은행 기준금리 결정회의	기준금리 인상 가능성에 따른 국채 금리 변동성 확대
2025년 2월 7일	미국 FOMC 회의	미 연준의 통화정책 변화에 따른 글로벌 금리 변동성 영향
2025년 4월 1일	새 회계연도 시작에 따른 국채 발행계획 발표	국채 수급 전망에 따른 장단기 금리 변화

금융투자협회는 "우수 국고채 전문딜러 선정을 계기로 국채시장이 한층 더 투명하고 공정하게 운영되길 기대한다"고 밝혔습니다. 이어 "국고채 전문딜러사들이 시장조성자로서의 역할을 충실히 수행하고 건전한 시장질서 확립에 앞장서 줄 것"을 당부했습니다.

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